FINANSIEL GEARING: HVAD ER DET TIL, SATSER OG EKSEMPEL - DUDAS - 2025

Den økonomiske gearing er den grad, som et selskab bruger de penge, du har lånt, såsom gæld og foretrukne aktier. Det henviser til det faktum, at der opstår gæld for at erhverve yderligere aktiver. Jo mere økonomisk gæld et selskab bruger, jo større er dens økonomiske gearing.

Når et selskab øger sin gæld og foretrukne aktier på grund af økonomisk gearing, øges de beløb, der skal betales for renter, hvilket påvirker indtjeningen pr. Aktie negativt. Som et resultat øges risikoen for aktionærers kapitalafkast.

Virksomheden skal overveje sin optimale kapitalstruktur, når der træffes finansieringsbeslutninger; På denne måde kan du sikre dig, at enhver stigning i gælden øger dens værdi. Med økonomisk gearing investerer du flere penge, end du har, ved at være i stand til at opnå mere overskud (eller flere tab), end hvis kun den disponible kapital investeres.

Virksomheder med høj gearing betragtes som risikoen for konkurs, hvis de af en eller anden grund ikke kan betale deres gæld, hvilket kan føre til vanskeligheder med at få nye lån i fremtiden.

Hvad er det for?

Finansiel gearing repræsenterer det omfang, en virksomhed bruger lånte penge. Det evaluerer også virksomhedens solvens og dens kapitalstruktur.

Analyse af det eksisterende gældsniveau er en vigtig faktor, som kreditorerne tager højde for, når et selskab ønsker at ansøge om et yderligere lån.

At have et højt gearingsniveau i en virksomheds kapitalstruktur kan være risikabelt, men det giver også fordele. Det er fordelagtigt i perioder, hvor virksomheden tjener, når den vokser.

På den anden side vil en stærkt gearet virksomhed kæmpe, hvis den oplever et fald i rentabiliteten. Du kan have en højere risiko for misligholdelse end et ubesværet eller mindre gearet firma i samme situation. Højst muligt tilføjer gearing risiko, men det skaber også en belønning, hvis ting går godt.

Hvornår bruges det?

En virksomhed erhverver gæld til at købe specifikke aktiver. Dette er kendt som "aktiver med sikkerhed i lån", og det er meget almindeligt i fast ejendom og køb af anlægsaktiver som materielle anlægsaktiver.

Aktieinvestorer beslutter at låne penge for at udnytte deres investeringsportefølje.

En person udnytter sine besparelser, når han køber et hus og beslutter at låne penge for at finansiere en del af prisen med en pantegæld. Hvis ejendommen videresælges til en højere værdi, opnås en fortjeneste.

Virksomhedsejere udnytter deres investering ved at få virksomheden låne noget af den finansiering, den har brug for.

Jo mere der er lånt, desto mindre er kapitalen nødvendig, så ethvert overskud eller tab deles mellem en mindre base, og som følge heraf er det genererede overskud eller tab forholdsmæssigt større.

Typer af gearing

Operationel gearing

Den henviser til procentdelen af ​​faste omkostninger i forhold til variable omkostninger. Ved hjælp af faste omkostninger kan virksomheden forstørre effekten af ​​en ændring i salget på ændringen i driftsresultatet.

Virksomhedens evne til at bruge faste driftsomkostninger til at forstørre virkningerne af ændringer i salget på dets driftsresultat kaldes operationel gearing.

Det er en interessant kendsgerning, at en ændring i salgsvolumen fører til en forholdsmæssig ændring i et virksomheds driftsresultat på grund af virksomhedens evne til at bruge faste driftsomkostninger.

En virksomhed, der har stor driftsmæssig gearing, vil have en stor andel af faste omkostninger i sin drift og er en kapitalintensiv virksomhed.

Et negativt scenarie for denne type virksomheder ville være, når dets høje faste omkostninger ikke er dækket af overskud på grund af et fald i efterspørgslen efter produktet. Et eksempel på en kapitalintensiv virksomhed er en bilfabrik.

Økonomisk vurdering

Det henviser til størrelsen af ​​gælden, som et selskab bruger til at finansiere sin forretningsdrift.

Brug af lånte midler i stedet for aktiefonde kan faktisk forbedre virksomhedens afkast på egenkapital og indtjening pr. Aktie, så længe stigningen i indtjening er større end den rente, der er betalt på lånene.

Overforbrug af finansiering kan dog føre til misligholdelse og konkurs.

Kombineret gearing

Det henviser til kombinationen af ​​brugen af ​​operationel gearing og økonomisk gearing.

Begge gearstande refererer til faste omkostninger. Hvis de kombineres, opnås en virksomheds samlede risiko, som er forbundet med den samlede gearing eller virksomhedens samlede gearing.

Virksomhedens evne til at dække summen af ​​faste drifts- og økonomiske omkostninger kaldes kombineret gearing.

Eksempel

Antag, at du vil købe aktier i et selskab og have 10.000 $ til at gøre det. Aktierne er prissat til $ 1 pr. Aktie, så du kan købe 10.000 aktier.

Derefter købes 10.000 aktier til $ 1. Efter en bestemt tid er dette selskabs aktier prissat til $ 1,5 pr. Aktie; Af denne grund besluttes det at sælge de 10.000 aktier til det samlede beløb på $ 15.000.

Ved operationens afslutning blev $ 5.000 tjent med en investering på $ 10.000; dvs. en rentabilitet på 50% blev opnået.

Nu kan vi analysere følgende scenario for at finde ud af, hvad der ville være sket, hvis det var blevet besluttet at udnytte økonomisk:

Scenario med økonomisk gearing

Antag, at du ved at låne fra banken opnåede en kredit på $ 90.000; Derfor kan der købes 100.000 aktier for $ 100.000. Efter en bestemt periode er dette selskabs aktier til $ 1,5 pr. aktie, så det besluttes at sælge de 100.000 aktier til en samlet værdi af $ 150.000.

Med disse $ 150.000 betales det ønskede lån på $ 90.000 plus $ 10.000 i renter. Efter operationens afslutning har vi: 150.000 - 90.000 - 10.000 = $ 50.000

Hvis du ikke tager højde for det oprindelige beløb, du havde på $ 10.000, har du et overskud på $ 40.000. Det vil sige en rentabilitet på 400%.

På den anden side, hvis aktierne var faldet til $ 0,5 i stedet for at gå op til $ 1,5, ville der være 100.000 aktier til en værdi af $ 50.000, hvilket ikke engang ville være i stand til at stå over for $ 90.000 af de lån plus $ 10.000 i renter.

I sidste ende ville han ende med ingen penge og en gæld på $ 50.000; det vil sige et tab på $ 60.000. Hvis vi ikke havde lånt penge, og bestanden var gået ned, ville kun $ 5.000 være gået tabt.

Referencer

1. Administrator (2018). Økonomisk vurdering. ExecutiveMoneyMBA. Taget fra: executivemoneymba.com.
2. Investopedia (2018). Finansiel gearing. Hentet fra: investopedia.com.
3. Harold Averkamp (2018). Hvad er finansiel gearing? AccountingCoach. Taget fra: accountingcoach.com.
4. Wikipedia, gratis encyklopædi (2018). Gearing (finansiering). Taget fra: en.wikipedia.org.
5. Ready Ratios (2018). Finansiel gearing. Taget fra: readyratios.com.
6. Mit regnskabskursus (2018). Gæld til egenkapital. Taget fra: myaccountingcourse.com.
7. CFI (2018). Gearingsforhold. Taget fra: corporatefinanceinstitute.com.