ERHVERVSPAPIR: EGENSKABER, TYPER OG EKSEMPLER - DUDAS - 2025

Den kommercielle papir er en form for finansiering, der er givet på kort sigt gennem en usikret dokument. Dette papir udstedes af finansielt stabile virksomheder og tilbydes på markedet med en diskonteringsprocent anvendt til dens pålydende værdi.

Formålet med dette kommercielle instrument er at finansiere de kapitalbehov, der genereres ved stigningen i både tilgodehavender og beholdning, ved oprettelse af nye produktionslinjer eller til at imødekomme enhver form for erhvervede kortsigtede forpligtelser.

Erhvervspapir drager fordel af aktieselskaber, fordi det giver dem adgang til en hurtig og kortvarig finansieringskilde. Der er også en investerende offentlighed, der nyder disse fordele, da det kan være en måde at opnå højere udbytte end bankernes tilbud.

Det understøttes normalt ikke af nogen form for garanti. Som et resultat er det kun de virksomheder med gældsklassificering af høj kvalitet på markedet, der hurtigt finder købere.

Ellers skal virksomheden tiltrække køberen ved at give ham lokket til en højere procentdel af fortjenesten til en betydelig rabat.

egenskaber

Handelspapir er et kortsigtet usikret gældsinstrument udstedt af et aktieselskab. Det udstedes ofte til finansiering af varebeholdninger, tilgodehavender og for at være i stand til at imødekomme kortsigtet gæld.

Afkast til investorer er baseret på forskellen mellem salgsprisen og købsprisen. Handelspapir tilbyder et andet alternativ til at tiltrække ressourcer til dem, der allerede er traditionelt tilbudt af banksystemet.

Forældre på kommercielt papir overstiger sjældent 270 dage. Det udstedes generelt med en rabat fra dets pålydende værdi, hvilket afspejler de aktuelle markedsrenter.

Fordi kommercielle papirer udstedes af store institutioner, er pålydende værdipapirer med kommercielt papir betydelige, typisk $ 100.000 eller mere.

Købere af kommercielle papirer er generelt virksomheder, finansielle institutioner, velhavende enkeltpersoner og pengemarkedsfonde.

Erhvervspapirer og statsobligationer

Erhvervspapir er ikke så likvide som statskurser, fordi det ikke har et aktivt sekundært marked. Derfor planlægger investorer, der køber handelspapirer, at holde dem til løbetid, da det er kortsigtet.

Fordi det selskab, der har udstedt handelspapiret, muligvis kan misligholde sin betaling ved forfald, kræver investorer et højere afkast på handelspapiret, end de ville modtage for en risikofri sikkerhed, såsom en statsobligation, med en lignende løbetid.

Ligesom statsobligationer foretager handelspapir ingen renteudbetalinger og udstedes til en rabat.

typer

Udkast eller veksler

Et udkast er en ubetinget ordre skrevet af en person (skuffen), der instruerer en anden person (trækkeren) til at betale et bestemt beløb på en bestemt dato til en navngivet tredje person (betalingsmodtageren). Udkastet er en tre-vejs transaktion.

Det kaldes et bankudkast, hvis det oprettes i en bank; hvis det udføres andetsteds kaldes det en forretningsomgang. Et udkast kaldes også et vekslingsseddel, men selvom et udkast kan forhandles eller godkendes, er dette ikke tilfældet for en vekslingslov.

Udkast bruges primært i international handel. De er en slags check eller note uden interesse. Spins kan opdeles i to brede kategorier:

Vend dig i syne

Det kræver, at betalingen foretages, når den præsenteres for banken.

Fremadgående udkast

Kræv betaling på den angivne dato.

Promissory notes

De svarer til et finansielt instrument, der består af et løfte eller en skriftlig forpligtelse fra en af ​​parterne (udstederen) til at betale en anden part (modtageren) et specifikt beløb på en bestemt fremtidig dato.

Udstederen kunne udføre en seddel i bytte for et monetært lån fra en finansiel institution eller i bytte for muligheden for at foretage et køb på kredit.

Finansielle institutioner er bemyndiget til at udstede dem. De kan også genereres af virksomheder for at få finansiering fra en ikke-bankkilde.

Kontrol

Det er en speciel form for spin. En check er defineret som et udkast, der er trukket på en bank og skal betales på forespørgsel.

Det er et dokument udstedt af en skuffe til en finansiel institution for at annullere det beløb, der er udtrykt i det, til en anden person eller modtager, forudsat at den konto, som checken er trukket til, har midler.

Modtageren kræver betaling fra banken, men ikke fra skuffen eller en tidligere påtegning af checken.

Indskudsbeviser

Det er et finansielt dokument, hvor en bank anerkender, at den modtog et pengebeløb fra en indskyder i en periode og en bestemt rente, og accepterer at returnere det på det tidspunkt, der er angivet i certifikatet.

Banken er skuffen og tegneren, mens den enkelte, der foretager indbetalingen, er modtageren.

Da indskudsbeviser er omsætningspapirer, kan de let forhandles, hvis indehaveren ønsker kontanterne, selvom dens pris svinger med markedet.

eksempler

2007 Nordamerikansk finanskrise

Handelspapirmarkedet spillede en vigtig rolle i den nordamerikanske finanskrise, der begyndte i 2007.

Da investorer begyndte at tvivle på den økonomiske sundhed og likviditet hos virksomheder som Lehman Brothers, frøs det kommercielle papirmarked, og virksomhederne kunne ikke længere få adgang til let og overkommelig finansiering.

En anden effekt af indefrysningen af ​​erhvervspapirmarkedet var nogle pengemarkedsfonde, som var store investorer i kommercielt papir, "at bryde dollaren."

Dette betød, at de berørte fonde havde aktivværdier under $ 1, hvilket afspejler den faldende værdi af deres ekstraordinære kommercielle papirer udstedt af virksomheder i mistænksom økonomisk sundhed.

Virksomhedseksempel

Forhandleren Toys CA søger kortsigtet finansiering for at finansiere nyt lager til feriesæsonen.

Virksomheden har brug for $ 10 millioner og tilbyder investorer $ 10,2 millioner til pålydende værdi af erhvervsdokumentet i bytte for $ 10 millioner, baseret på gældende renter.

I virkeligheden ville der være en rentebetaling på $ 200.000 ved forfald på handelspapiret i bytte for $ 10 millioner kontant, hvilket svarer til en rente på 2%.

Denne rente kan justeres afhængigt af antallet af dage, som kommercielt papir er i omløb.

Referencer

1. Investopedia (2018). Kommercielt papir. Taget fra: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). Kommercielt papir. Taget fra: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2009). Kommercielt papir og dens funktioner. Lad os lære finansiering. Taget fra: letslearnfinance.com.
4. Mark P. Cussen (2018). En introduktion til kommercielt papir. Taget fra: Investopedia.com.
5. Den gratis ordbog af Farlex (2018). Kommercielt papir. Taget fra: legal-diction.thefreedictionary.com.