INTERN MULIGHEDSRATE: HVAD DET ER OG EKSEMPLER - DUDAS - 2025

Den interne mulighedsrate er afkastet på investeringen, der anvendes til beregningen af ​​nutidsværdien. Med andre ord ville det være den forventede minimumsafkast, hvis en investor vælger at acceptere et beløb i fremtiden, når man sammenligner det med det samme beløb i dag.

Den interne mulighedsrate, der vælges til beregningen af ​​nutidsværdien, er meget subjektiv, fordi det er den minimale afkastrate, som du ville forvente at modtage, hvis dagens dollars blev investeret over en periode.

Kilde: pixabay.com

Derfor er det summen af ​​en bemærkelsesværdig rente og værdien af ​​tid. Dette øger matematisk den fremtidige værdi i absolutte eller nominelle termer.

Snarere bruges den interne mulighedsrate til at beregne fremtidig værdi som en funktion af nutidig værdi. Dette giver en kapitaludbyder eller långiver mulighed for at afregne det fornuftige beløb for enhver fremtidig forpligtelse eller gevinst i forhold til hovedstolens nuværende værdi.

Hvad er den interne mulighedsrate?

Den interne mulighedsrate er en kritisk komponent i den diskonterede pengestrømsberegning. Det er en ligning, der bestemmer, hvor meget en række fremtidige pengestrømme er værd som en enkelt aktuel værdi af faste beløb.

For investorer kan denne beregning være et kraftfuldt værktøj til at værdsætte virksomheder eller andre investeringer med forudsigelig indtjening og pengestrømme.

Antag f.eks., At en virksomhed har en stor og konsekvent markedsandel i sin branche.

Hvis virksomhedens indtjening kan forventes i fremtiden, kan den diskonterede pengestrøm bruges til at estimere, hvad værdien af ​​det pågældende selskab skal være i dag.

Denne proces er ikke så enkel som blot at tilføje pengestrømsbeløbene og nå frem til en værdi. Det er her, den interne mulighedsrate kommer ind.

Faktorer at overveje

Pengestrømmen i morgen vil ikke være så meget værd som i dag på grund af inflation. Når priserne stiger over tid, vil penge ikke købe så meget i fremtiden sammenlignet med hvad de kan købe i dag.

For det andet er der usikkerhed i fremtiden. Det vides simpelthen ikke, hvad der vil ske, såsom et uforudset fald i et virksomheds overskud.

Disse to faktorer, tidsværdien af ​​penge og risikoen for usikkerhed, danner et teoretisk grundlag for den interne mulighedsrate.

Jo højere den interne mulighedsrate er, jo større er usikkerheden. Dette er den lavere nutidsværdi af den fremtidige pengestrøm.

Den interne mulighedsrate er et raffineret skøn og ikke en videnskabelig sikkerhed. Med beregningen kan du få et skøn over virksomhedens værdi.

Hvis analysen estimerer, at virksomheden vil være mere værd end den aktuelle pris på dets aktier, betyder det, at aktierne kunne være undervurderet, og det ville være værd at købe.

Hvis estimatet viser, at lagrene vil være mindre værd end de aktuelt noterede bestande, kan de være overvurderede og en dårlig investering.

Formel

Det udtrykkes som en procentdel. Det afhænger af prisen på hovedstolen (den aktuelle rentesats) og tidsintervallet mellem investeringsdatoen og den dato, hvor afkastene begynder at blive modtaget.

Formlen er: 1 / (1 + r) ^ n. Hvor 'r' er den krævede afkast (rente) og 'n' er antallet af år. Også kaldet diskonteringsrenten.

Vægtede gennemsnitlige omkostninger til egenkapital er en af ​​de bedste konkrete metoder og et godt sted at starte. Selv dette vil dog ikke give den perfekte interne mulighedsrate for enhver situation.

Diskonteret pengestrømsanalyse

Det er en vurderingsmetode, der ofte bruges til at estimere værdien af ​​en investering baseret på dens forventede fremtidige pengestrømme.

Baseret på begrebet tidsværdi af penge hjælper nedsatte pengestrømsanalyser med at evaluere et projekt eller en investering rentabilitet. Dette er ved at beregne nutidsværdien af ​​forventede fremtidige pengestrømme ved hjælp af en intern mulighedskurs.

Enkelt sagt, hvis et projekt har brug for en bestemt investering nu, og også i de kommende måneder, og der er forudsigelser tilgængelige om det fremtidige afkast, det vil generere, er det ved hjælp af den interne mulighedsrate muligt at beregne nutidsværdien af ​​alle disse pengestrømme.

Hvis nutidsværdien er positiv, betragtes projektet som levedygtigt. Ellers betragtes det som økonomisk uundgåeligt.

I denne sammenhæng med diskonteret pengestrømsanalyse henviser den interne mulighedsrente til den rentesats, der bruges til at bestemme nutidsværdien.

Illustrerende eksempel

F.eks. Vil $ 100, der investeres i dag i en opsparingsplan, der tilbyder en rente på 10%, stige til $ 110. Med andre ord er $ 110 (fremtidig værdi), når den diskonteres med en sats på 10%, værd $ 100 (nutidig værdi).

Hvis man ved, eller med rimelighed kan forudsige, alle disse fremtidige pengestrømme, såsom den fremtidige værdi på $ 110, og derefter ved hjælp af en bestemt intern mulighedskurs, kan den fremtidige værdi af denne investering opnås.

eksempler

En investor kan have $ 10.000 til at investere og ønsker at modtage mindst 7% afkast i de næste 5 år for at nå sit mål. Denne sats på 7% vil blive betragtet som din interne mulighedsrate. Det er det beløb, som investoren kræver for at foretage investeringen.

Den interne mulighedsrate bruges ofte til at beregne de nuværende og fremtidige værdier af annuiteter. For eksempel kan en investor bruge denne kurs til at beregne værdien af ​​sin investering i fremtiden.

Hvis han sætter $ 10.000 i dag, vil det være værd at ca. $ 26.000 om 10 år med en intern mulighedsrate på 10%.

Omvendt kan en investor bruge denne sats til at beregne det beløb, han har brug for at investere i dag for at opfylde et fremtidig investeringsmål.

Hvis en investor ønsker at have $ 30.000 på fem år og antager, at han kan få en intern mulighedssats på 5%, bliver han nødt til at investere omkring $ 23.500 i dag.

Forretning

Virksomheder bruger denne sats til at måle afkast på egenkapital, beholdning og hvad de ellers investerer penge i.

For eksempel kan en producent, der investerer i nyt udstyr, kræve en sats på mindst 9% for at modregne det køb, der skal foretages.

Hvis minimum 9% ikke er opfyldt, bliver du nødt til at ændre dine produktionsprocesser som en konsekvens.

Referencer

1. Mit regnskabskursus (2019). Hvad er en diskonteringssats? Taget fra: myaccountingcourse.com.
2. Business Dictionary (2019). Rabat. Taget fra: businessdiction.com.
3. Will Kenton (2019). Rabat. Investopedia. Hentet fra: investopedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Hvad er diskonteringsrenten? Taget fra: fool.com.
5. CFI (2019). Rabat. Taget fra: corporatefinanceinstitute.com.