DRIFTSCYKLUS: HVAD DET ER, HVORDAN DET BEREGNES OG EKSEMPLER - DUDAS - 2025

Den driftscyklus henviser til de dage, det tager for en virksomhed at modtage opgørelse, sælge denne fortegnelse, og indsamle penge fra salget af denne fortegnelse. Denne cyklus spiller en vigtig rolle i bestemmelsen af ​​effektiviteten af ​​en virksomheds præstationer.

Driftscyklussen gør brug af tilgodehavender og beholdning. Det sammenlignes ofte med kontantkonverteringscyklus, fordi den bruger de samme komponentdele.

Kilde: pixabay.com

Det, der dog gør dem anderledes, er, at driftscyklussen ser på disse komponenter set ud fra, hvor godt virksomheden styrer driftskapital, snarere end den indflydelse, disse komponenter har på kontanter.

Det kaldes driftscyklus, fordi denne proces med at producere / købe lager, sælge den, inddrive kontanter fra kunder og bruge disse kontanter til at købe / producere lager, gentages, så længe virksomheden opererer.

Driftscyklussen er nyttig til at estimere mængden af ​​driftskapital, som en virksomhed har brug for for at opretholde eller vokse sin virksomhed. Et andet nyttigt mål, der bruges til at evaluere en virksomheds operationelle effektivitet, er kontantcyklussen.

Varighed af driftscyklus

Et firma med en ekstremt kort driftscyklus kræver mindre kontanter for at opretholde sin drift, så det stadig kan vokse og sælge med relativt små marginer.

Omvendt, hvis dens driftscyklus er usædvanligt lang, kan en virksomhed være rentabel og stadig kræve yderligere finansiering for at vokse, selv i et moderat tempo.

Hvad består det af?

Driftscyklussen er et mål for den operationelle effektivitet og styringen af ​​en virksomheds driftskapital. En kort driftscyklus er god. Dette indikerer, at virksomhedens kontanter er bundet i en kortere periode.

Netto driftscyklus (kontant cyklus) vs driftscyklus

Driftscyklussen forveksles ofte med nettooperationscyklussen. Dette er også kendt som kontantcyklus. Netto driftscyklus angiver, hvor lang tid det tager for en virksomhed at samle kontanter til salg af lager.

På den anden side er driftscyklussen tidsperioden mellem køb af lageret og de kontanter, der indsamles fra salget af lageret.

Netto driftscyklus er perioden mellem betalingen af ​​varebeholdningen og de kontanter, der indsamles fra salget af varebeholdningen.

Betydningen af ​​driftscyklussen

Driftscyklussen giver en vision om en virksomheds driftseffektivitet. En kortere cyklus foretrækkes, fordi det indikerer en mere effektiv og succesrig forretning.

En kortere cyklus indikerer, at et selskab hurtigt vil kunne inddrive sine investeringer og have nok kontanter til at opfylde sine forpligtelser. Hvis et virksomheds driftscyklus er lang, indikerer det, at virksomheden har brug for mere tid til at konvertere sine lageropkøb til kontanter.

Jo kortere, jo bedre?

Det er let at antage, at kortere er bedre, når det kommer til et virksomheds kontantkonverteringscyklus eller driftscyklus. Dette er tilfældet i det første tilfælde, men ikke nødvendigvis i det andet.

Der er selvfølgelig mange variabler, der er knyttet til styring af tilgodehavender, lager og tilgodehavender. Disse variabler kræver, at mange beslutninger træffes af ledere.

For eksempel kan korte indsamlingstider begrænse salget. Minimum lagerniveauer kan betyde, at en virksomhed ikke kan udføre ordrer rettidigt. Dette vil sandsynligvis resultere i noget tabt salg.

Derfor ser det ud til, at hvis et selskab oplever en stærk salgsvækst og en rimelig indtjening, skal komponenterne i dens driftscyklus afspejle en høj grad af historisk konsistens.

Konsistensen af ​​disse indekser i en virksomheds historie er et af de vigtigste mål for succes.

Hvordan beregnes det?

Formlen, der bruges til at beregne en driftscyklus i dage, er som følger:

Driftscyklus = RI + RCC, hvor

RI = Varebeholdning.

RCC = Omsætning af tilgodehavende konti.

Varebeholdning er lig med det gennemsnitlige antal dage, som et selskab sælger sin beholdning.

På den anden side er kundefordringsomsætningen den periode på dage, hvor tilgodehavender konverteres til kontanter.

Alternativt kan følgende udvidede formel også bruges til at beregne driftscyklussen:

Driftscyklus = (365 / Omkostninger ved solgt vare) × Gennemsnitlige varebeholdninger + (365 / kreditomsætning) × Gennemsnitlige tilgodehavender.

komponenter

For at bestemme en virksomheds driftscyklus skal analytikere først beregne de forskellige komponenter, der er brugt i formlen ovenfor.

Når beløbene for lageromsætning og kundefordringsomsætning er på plads, kan de inkluderes i formlen til bestemmelse af en virksomheds driftscyklus.

Varebeholdning (IR)

-Omkostningerne ved solgte varer, der er tilgængelige i en virksomheds årlige resultatopgørelse, skal divideres med 365 for at finde ud af, hvor stor en omkostning det koster, der sælges om dagen.

- Beregn det gennemsnitlige lagerbeløb ved at tilføje lagerbeholdningen i begyndelsen (eller slutningen af ​​det foregående år) og slutbeholdningen. Begge beløb er tilgængelige i balancen.

Del derefter med 2 for at få det gennemsnitlige lagerbeholdning for den aktuelle periode.

-Del det gennemsnitlige lagerbeholdning opnået i trin 2 med mængden af ​​omkostningerne ved solgt vare pr. Dag opnået i trin 1.

For eksempel vil et selskab med en omkostning for solgte varer på $ 760 millioner og en gennemsnitlig lagerbeholdning på $ 560 millioner have en IR som følger:

$ 730 millioner / 365 = $ 2 millioner (omkostninger til solgt vare pr. Dag).

RI = $ 560 millioner / $ 2 millioner = 280 (lageromsætningsdage).

Omsætning af tilgodehavende konti (RCC)

RCC kan beregnes ved hjælp af mængderne af nettosalg og tilgodehavender med følgende trin:

- Del nettoomsætningen, der er tilgængelig i et selskabs årlige resultatopgørelse, med 365 for at bestemme mængden af ​​nettoomsætning pr. Dag.

- Beregn det gennemsnitlige beløb på de tilgodehavender, der tilføjes det oprindelige beløb (eller slutningen af ​​det foregående år) og det endelige beløb på de tilgodehavender. Del derefter med 2 for at få gennemsnittet for den aktuelle periode.

- Opdel det gennemsnitlige beløb på de tilgodehavender, der er nettoomsætningen pr. Dag.

Alternativ betegnelse

Det er almindeligt at udtrykke de to hovedkomponenter i driftscyklussen (RI og RCC) som en faktor (x) gange, hvad angår forretningsvolumen.

Således vil en lageromsætning på 280 dage udtrykkes som en omsætning på 1,3 gange om året. Dette skyldes, at 365 dage / 280 dage = 1,3 gange.

Nogle analytikere foretrækker brug af dage, da det er mere bogstaveligt og lettere at forstå ud fra et konceptuelt synspunkt.

eksempler

Sammenligning af virksomheder

Vi kan sammenligne to hypotetiske virksomheder, virksomhed A og virksomhed B, med følgende tal:

Med hensyn til indsamling af tilgodehavender viser RCC-tallene, at virksomhed A er markant mere effektiv driftsmæssigt end virksomhed B.

Sund fornuft ville bestemme, at jo længere en virksomhed har ikke indsamlede penge, jo større er risikoen for det.

Er virksomhed B uagtsom med ikke at indsamle sine tilgodehavender mere effektivt? Eller måske prøver du at øge din markedsandel ved at give dine kunder mere attraktive betalingsbetingelser?

Disse to virksomheder har næsten den samme beholdning i dage. I dette tilfælde har begge virksomheder IR-tal, der er højere end gennemsnittet for en virksomhed på tværs af alle brancher.

konklusioner

Dette er sandsynligvis en afspejling af den pågældende branche snarere end dårlig effektivitet. For at få et mere komplet billede ville det imidlertid være nyttigt at sammenligne disse to IR-tal med andre virksomheder i samme branche.

På en måde er A mere effektiv til at bruge andres penge, men ud fra disse tal alene er grunden til dette ikke umiddelbart klar.

En analytiker vil sandsynligvis gerne vide, hvad det betyder for kreditværdigheden for hvert af disse virksomheder, og hvorfor de er forskellige.

Walmart

Walmart Stores Inc. har meget at gøre med varebeholdninger. Vi finder din driftscyklus under forudsætning af, at alt dit salg er: (a) kontantsalg og (b) kreditomsætning.

Del A)

Dage taget for at konvertere varebeholdninger til tilgodehavender = 42.259 / (352.488 / 365) = 43,76.

Da der ikke er noget kreditomsalg, er den tid, der kræves for at inddrive kontanterne fra tilgodehavender, nul. Kunder betaler altid kontant med det samme. Derfor er driftscyklussen i dette tilfælde: 43,76 dage.

Del b)

Der ændres ikke i de dage, der er taget for konvertering af varebeholdninger til tilgodehavender.

Dage, der tages for at konvertere tilgodehavender til kontanter = 6.353 / (469.162 / 365) = 4.94.

I dette tilfælde er driftscyklussen: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Disse værdier skal sammenlignes med driftscyklussen for Walmarts konkurrenter, såsom Amazon, Costco og Target.

Referencer

1. Investopedia (2018). Driftsresultatforhold: Driftscyklus. Hentet fra: investopedia.com.
2. Corporate Finance Institute (2018). Hvad er en driftscyklus? Taget fra: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Driftscyklus. Regnskab forklaret. Taget fra: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Virksomhedens driftscyklus. Regnskabsværktøjer. Taget fra: accountingtools.com.
5. Mit regnskabskursus (2018). Hvad er en driftscyklus? Taget fra: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Sådan estimerer du en virksomheds driftscyklus. Small Business-Chron. Taget fra: smallbusiness.chron.com.