KAPITALBUDGETTERING: TEKNIKKER, EKSEMPELVIS BETYDNING - DUDAS - 2025

Den budgettet kapital er planlægningsprocessen, hvorved en virksomhed bestemmer og vurderer mulige udgifter eller investeringer, som ifølge deres natur er store. Disse udgifter og investeringer inkluderer projekter såsom bygning af et nyt anlæg eller investering i en langsigtet venture.

I denne proces tildeles økonomiske ressourcer med kapitaliseringens struktur (gæld, kapital eller tilbageholdt indtjening) til store investeringer eller udgifter. Et af hovedmålene med investeringer i kapitalbudgetter er at øge selskabets værdi for aktionærerne.

Kapitalbudgettering involverer beregning af den fremtidige fortjeneste for hvert projekt, pengestrømmen per periode, den aktuelle værdi af pengestrømmene efter overvejelse af pengeværdien, antallet af år, som projektets pengestrømme skal du betale den oprindelige kapitalinvestering, vurdere risiko og andre faktorer.

Da den disponible kapitalmængde til nye projekter kan være begrænset, er ledelsen nødt til at bruge kapitalbudgetteringsteknikker til at bestemme, hvilke projekter der vil generere det højeste afkast over en periode.

Teknikker

Kapitalbudgeteknikker inkluderer resultatanalyse, nettoværdien (NPV), intern afkastrate (IRR), diskonteret pengestrøm (DCF) og afkast på investeringen.

Tre teknikker er de mest populære til at beslutte, hvilke projekter der skal modtage investeringsfonde sammenlignet med andre projekter. Disse teknikker er ydelsesanalyse, CDF-analyse og tilbagebetalingsanalyse.

Kapitalbudgettering med resultatanalyse

Ydeevne måles som mængden af ​​materiale, der passerer gennem et system. Prestationsanalyse er den mest komplicerede form for analyse af kapitalbudgettering, men den er også den mest nøjagtige til at hjælpe ledere med at beslutte, hvilke projekter de skal tage.

Under denne teknik betragtes hele virksomheden som et enkelt, profitgivende system.

Analysen antager, at næsten alle omkostninger på systemet er driftsudgifter. Tilsvarende skal en virksomhed maksimere ydelsen i hele systemet for at betale for udgifter. Endelig er måden at maksimere overskuddet at maksimere den gennemstrømning, der går gennem en flaskehalsoperation.

En flaskehals er den ressource i systemet, der kræver mest tid til at betjene. Dette betyder, at ledere altid skal tage mere hensyn til kapitalbudgetteringsprojekter, der påvirker og øger ydelsen, der går gennem flaskehalsen.

Kapitalbudgettering ved hjælp af DCF-analyse

DCF-analysen svarer til eller svarer til NPV-analysen med hensyn til den indledende kontantudstrømning, der kræves for at finansiere et projekt, kombinationen af ​​kontantstrøm i form af indtægter og andre fremtidige udstrømninger i form af vedligeholdelse og andre omkostninger.

Disse omkostninger bortset fra den oprindelige udstrømning diskonteres tilbage til den aktuelle dato. Antallet, der er resultatet af DCF-analysen, er NPV. Projekter med højere NPV'er skal rangere højere end andre, medmindre nogle er gensidigt eksklusive.

Analyse af inddrivelse af investeringer

Det er den enkleste form for analyse af kapitalbudget og derfor den mindst nøjagtige. Imidlertid bruges denne teknik stadig, fordi den er hurtig og kan give ledere en forståelse af effektiviteten af ​​et projekt eller en gruppe af projekter.

Denne analyse estimerer, hvor lang tid det vil tage at inddrive en projektinvestering. Tilbagebetalingsperioden for investeringen identificeres ved at dividere den indledende investering med den gennemsnitlige årlige kontante indkomst.

Eksempel

Små virksomheder skal redegøre for inflationen, når de vurderer investeringsmuligheder gennem kapitalbudgettering. Når inflationen stiger, falder værdien af ​​penge.

Projekterede afkast er ikke så meget værd, som de ser ud til, hvis inflationen er høj, så tilsyneladende rentable investeringer kan kun komme til at stoppe eller måske miste penge, når der redegøres for inflation.

Kapitalbudgettering til en mælkeproduktionsudvidelse involverer tre trin: registrering af investeringens omkostninger, projicering af investeringens pengestrømme og sammenligning af den forventede indtjening med inflationen og investeringens tidsværdi.

For eksempel ser mejeriudstyr, der koster 10.000 $ og genererer et årligt afkast på $ 4.000, ud til at "betale sig" investeringen på 2,5 år.

Hvis økonomer imidlertid forventer, at inflationen vil stige 30% årligt, er den estimerede afkastværdi ved udgangen af ​​det første år ($ 14.000) faktisk værd $ 10.769, når inflationen opgøres ($ 14.000 divideret med 1,3 svarer til $ 10.769).. Investeringen genererer kun $ 769 i realværdi efter det første år.

Betydning

Mængden af ​​penge, der er involveret i en investering i anlægsaktiver, kan være så stor, at det kan slå et selskab i konkurs, hvis investeringen skulle mislykkes.

Derfor bør kapitalbudgettering være en obligatorisk aktivitet for store investeringsforslag til anlægsaktiver.

Langsigtede investeringer indebærer risici

Aktieinvesteringer er langsigtede investeringer, der bærer højere finansielle risici. Derfor er det nødvendigt med ordentlig planlægning gennem kapitalbudgettering.

Store og irreversible investeringer

Da investeringer er enorme, men midlerne er begrænsede, er korrekt planlægning gennem kapitaludgifter en forudsætning.

Endvidere er beslutninger om kapitalinvestering irreversible. det vil sige, at når et anlægsaktie er købt, medfører afhændelsen tab.

Langsigtet virksomhed

Kapitalbudget reducerer omkostninger og medfører ændringer i virksomhedens rentabilitet. Hjælper med at forhindre investeringer i at være for høje eller utilstrækkelige. Korrekt planlægning og analyse af projekter hjælper på lang sigt.

Betydning af kapitalbudget

- Kapitalbudgettet er et væsentligt værktøj i økonomistyring.

- Kapitalbudgettering giver rigelig mulighed for finansielle ledere til at evaluere forskellige projekter med hensyn til deres mulighed for at investere i dem.

- Hjælper med at afsløre risikoen og usikkerheden ved forskellige projekter.

- Ledelsen har effektiv kontrol med kapitaludgifter til projekter.

- I sidste ende afgøres en virksomheds skæbne efter den optimale måde, hvorpå de tilgængelige ressourcer bruges.

Referencer

1. Investopedia (2018). Budgetbudgettering. Hentet fra: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Budgetbudgettering. Regnskabsværktøjer. Taget fra: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Hvad er kapitalbudgettering? Regnskabscoach. Taget fra: accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definition og eksempler på kapitalbudgettering. Small Business - Chron. Taget fra: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristine (2018). Kapitalbudgettering: Teknikker og vigtighed. Taget fra: edupristine.com