NUVÆRENDE FORHOLD: ANALYSE, HVORDAN DET BEREGNES OG EKSEMPLER - DUDAS - 2025

Det aktuelle forhold er en likviditetsindikator, der måler et virksomheds evne til at betale sine forpligtelser på kort sigt, eller som har en løbetid senest et år.

Denne indikator informerer investorer og analytikere om, hvordan et selskab kan maksimere omsætningsaktiver i sin balance for at tilfredsstille sin kortsigtede gæld og andre tilgodehavender.

Kilde: pixabay.com

Nuværende forhold kan være et nyttigt mål for en virksomheds kortsigtede solvens, når den placeres i sammenhæng med det, der historisk har været normalt for virksomheden. Det giver også flere oplysninger, når det beregnes gentagne gange over flere perioder.

En begrænsning opstår, når strømforhold bruges til at sammenligne forskellige virksomheder med hinanden. Virksomheder adskiller sig væsentligt mellem brancher, så sammenligning af dette forhold på tværs af brancher fører ikke til et produktivt syn.

Den nuværende ratio er således opkaldt, fordi den i modsætning til andre likviditetsforhold inkorporerer alle kortfristede aktiver og forpligtelser. Det aktuelle forhold kan også kaldes arbejdskapitalforholdet.

Årsag analyse

Høj strømforhold

Et nuværende forhold større end 1 indikerer, at virksomheden har tilstrækkelige økonomiske ressourcer til at forblive solvens på kort sigt.

Da det nuværende forhold kun er et fotografi, er det imidlertid ikke en fuldstændig repræsentation af et selskabs likviditet eller solvens.

For eksempel kan en virksomhed have en meget høj løbende ratio, men dens tilgodehavender kan være meget gammel, måske fordi dens kunder betaler for langsomt, hvilket kan skjules i det aktuelle forhold.

Kvaliteten af ​​en virksomheds øvrige aktiver skal også overvejes i forhold til dens forpligtelser. Hvis beholdningen ikke kan sælges, kan det nuværende forhold virke acceptabelt på et tidspunkt, men virksomheden kan være konkurs.

I teorien, jo højere nuværende forhold, jo bedre er virksomheden i stand til at betale sine forpligtelser.

Selv om et højt forhold større end 3 muligvis viser, at virksomheden kan dække tre gange sine kortfristede forpligtelser, indikerer det virkelig, at det ikke bruger sine omløbsmidler effektivt eller ikke styrer sin driftskapital godt.

Lav strømforhold

Et selskab med en nuværende andel mindre end 1 har ikke den disponible kapital til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser, hvis de alle skulle forfalde på samme tid.

Dette kan virke alarmerende, selvom forskellige situationer kan påvirke det aktuelle forhold i en solid virksomhed.

For eksempel kan en normal cyklus for virksomhedens indsamlings- og betalingsprocesser føre til en høj nuværende ratio, når betalingerne modtages, men en lav nuværende ratio, efterhånden som disse samlinger falder.

Beregning af det aktuelle forhold på et tidspunkt kan indikere, at virksomheden ikke kan dække alle sine kortsigtede gæld, men det betyder ikke, at det ikke vil være i stand til det, når betalingerne er modtaget.

Nogle store virksomheder, såsom Wal-Mart, kan også forhandle længere end gennemsnitlige betalingsbetingelser med deres leverandører.

Store detailhandlere kan også minimere mængden af ​​deres varebeholdninger gennem en effektiv forsyningskæde, hvilket får deres omsætningsaktiver til at krympe sammenlignet med kortfristede forpligtelser, hvilket genererer en lavere aktuel ratio.

For eksempel vides det, at Wal-Mart's nuværende forhold i januar 2019 var bare 0,80.

Ændre sig med tiden

Hvad der gør det aktuelle forhold godt eller dårligt afhænger af, hvordan det ændrer sig over tid.

En virksomhed, der ser ud til at have et acceptabelt nuværende forhold, kan bevæge sig i en situation, hvor det vil have svært ved at betale sine regninger.

I modsætning hertil kunne et firma, der ser ud til at kæmpe nu, komme i retning af et sundere nuværende forhold.

I det første tilfælde forventes udviklingen i det nuværende forhold over tid at have en negativ indflydelse på virksomhedens værdi.

Et forbedret nuværende forhold kan indikere en mulighed for at investere i undervurderede aktier i en forretningsomgang.

Hvordan beregnes det?

For at beregne dette forhold sammenligner analytikere et virksomheds nuværende aktiver med dets aktuelle forpligtelser. Formlen er:

Aktuel ratio = samlede kortfristede aktiver / samlede kortfristede forpligtelser.

Omsætningsaktiver i balancen inkluderer kontanter, tilgodehavender, inventar og andre aktiver, der forventes afregnet eller konverteret til kontanter på mindre end et år.

Kortfristede forpligtelser inkluderer tilgodehavender, lønninger, betalte skatter og den aktuelle del af langfristet gæld.

Et nuværende forhold, der er på linje med erhvervsgennemsnittet eller lidt højere, betragtes som acceptabelt. Et nuværende forhold, der er lavere end branchegennemsnittet, kan indikere en højere risiko for misligholdelse.

Tilsvarende, hvis et selskab har et meget højt nuværende forhold i forhold til sin peer-gruppe, indikerer det, at ledelsen muligvis ikke bruger sine aktiver effektivt.

Begrænsninger

Beholdningskomponent

Når tallet på de nuværende aktiver inkluderer en stor del af varebeholdningen, kan der være en begrænsning, da disse aktiver kan være vanskelige at afvikle.

Dette kan være et problem, hvis ledelsen anvender regnskabsteknikker til at allokere en usædvanlig stor mængde faste omkostninger til beholdningen, hvilket yderligere opblæser det registrerede lagerbeholdning.

Gældsindbetaling

Et andet problem kan opstå, når en virksomhed bruger sin kreditlinje til at betale regninger, når de forfalder, hvilket bringer kontantbeholdningen tæt på nul.

I dette tilfælde kunne det aktuelle forhold være ganske lavt, og alligevel vil tilstedeværelsen af ​​en kreditlinje give virksomheden mulighed for at betale rettidigt.

Sammenligning mellem brancher

Virksomheder har forskellige økonomiske strukturer i forskellige brancher, så det er ikke muligt at sammenligne de nuværende forhold mellem virksomheder på tværs af brancher.

I stedet skal brugen af ​​det nuværende forhold begrænses til sammenligninger inden for den samme branche.

Eksempel

Det nuværende forhold for tre virksomheder, Apple, Walt Disney og Costco Wholesale, beregnes som følger for regnskabsåret, der slutter i 2017:

For hver $ 1 kortfristet gæld havde COST $ 0,98 cent til rådighed til at betale gælden på det tidspunkt, dette foto blev taget.

Tilsvarende havde Disney 0,81 cent i omsætningsaktiver for hver dollar med kortfristet gæld.

Apple havde mere end nok til at dække sine kortfristede forpligtelser, hvis de i teorien skulle udbetales med det samme, og alle omsætningsaktiver kunne konverteres til kontanter.

Referencer

1. Will Kenton (2019). Definition af nuværende forhold. Hentet fra: investopedia.com.
2. Mit regnskabskursus (2019). Nuværende forhold Taget fra: myaccountingcourse.com.
3. Wikipedia, gratis encyklopædi (2019). Nuværende forhold Taget fra: en.wikipedia.org.
4. CFI (2019). Nuværende forholdsformel. Taget fra: corporatefinanceinstitute.com.
5. Steven Bragg (2019). Nuværende forhold. Regnskabsværktøjer. Taget fra: accountingtools.com.