- Hvad er gearingsgraden?
- Analyse af gearingsgraden
- Betydning
- Hvordan beregnes det?
- Trin 1
- Trin 2
- eksempler
- XYZ Company
- ABC Company
- Referencer
Den gearing er en indikator for, at vurderer, hvor meget af en virksomheds kapital kommer fra gæld, der angiver, hvor risikabelt et selskab er fra perspektivet om sin brug af gæld i forhold til sine aktiver.
En virksomheds gearingsgrad angiver, hvor meget af dets aktiver tilbagebetales med lånte penge. Når forholdet er højt, betyder det, at de fleste af virksomhedens aktiver tilbagebetales med gæld.
Kilde: picryl.com
Generelt ønsker virksomhederne, at dette forhold falder mellem 0,1 og 1,0. Et forhold på 0,1 indikerer, at en virksomhed næsten ikke har nogen gæld til aktiver, og et forhold på 1,0 indikerer, at en virksomhed har lige så meget gæld som aktiver.
Et forhold på 0,5 er mere almindeligt, hvilket indikerer, at et selskab har dobbelt så mange aktiver, som det har gæld. De højeste forhold er almindelige blandt startups, der lige er startet, eller virksomheder med høje produktionsomkostninger.
Hvad er gearingsgraden?
Hvis du kører en start-up, er chancerne for, at du prøver at få finansiering fra et venturekapitalfirma eller bank.
Hvis du prøver at skaffe penge, er det vigtigt, at de økonomiske poster er i orden, så investorer kan vurdere, om virksomheden vil være en risikabel eller værdifuld investering.
En af indikatorerne, der kan bruges til at bedømme virksomhedens sundhed, er økonomisk gearing, som kan måles kvantitativt med gearingsgraden.
Gearingsgraden måler, hvor gearet en virksomhed er. Graden af gearing eller gældsbelastning for et selskab er et mål for risiko.
En høj gearingsgrad indikerer, at et selskab bruger gæld til at finansiere sine aktiver og operationer sammenlignet med et selskab med en lavere gearingsgrad.
Dette viser, at selv om virksomheden er i gæld, genererer dens drift og salg nok indtægter til at vokse sine aktiver gennem overskud.
Renter, der betales på gæld, kan være fradragsberettiget og giver virksomheden mulighed for at drage fordel af muligheder, som det ellers ikke kunne have råd til.
Analyse af gearingsgraden
Når gearingsgraden er høj, har virksomheden en stor gældsmængde i forhold til dets aktiver.
Derfor bærer dette en højere byrde i den forstand, at hovedstol og renter betaler et betydeligt beløb af selskabets pengestrømme. Enhver fiasko i den økonomiske udvikling eller en stigning i rentesatserne kan resultere i misligholdelse.
Når gearingsgraden er lav, kræver hovedstol og rentebetalinger ikke en så stor del af selskabets pengestrøm, og virksomheden er ikke så følsom over for ændringer i forretning eller renter fra dette perspektiv.
En lav gearingsgrad kan dog også indikere, at virksomheden ikke drager fordel af den øgede rentabilitet, som finansiel gearing kan medføre. Ved mange lejligheder har du muligheden for at bruge gearing som et middel til at vokse din virksomhed på en ansvarlig måde.
Betydning
Långivere og investorer foretrækker generelt lave gearingsgrader, fordi de førstnævnte interesser er bedre beskyttet i tilfælde af et forretningsfald, og aktionærerne er mere tilbøjelige til at modtage mindst en del af deres oprindelige investering i tilfælde af en likvidation.
Generelt kan høje gearingsforhold forhindre en virksomhed i at tiltrække yderligere kapital af denne grund.
Det er vigtigt at bemærke, at tidspunktet for køb af aktiver og forskelle i gældsstruktur kan føre til forskellige gearingsforhold for lignende virksomheder.
Dette er grunden til, at sammenligningen af gearingsgraden generelt er mere afslørende mellem virksomheder inden for samme branche. Definitionen af et "lavt" eller "højt" -forhold skal foretages inden for denne sammenhæng.
Hvordan beregnes det?
En gearingsgrad er simpelthen virksomhedens samlede gæld divideret med dets samlede aktiver. Formlen er som følger:
Gearing = total gæld / samlede aktiver.
Formlen for gearingsgraden bruges dybest set til at måle et virksomheds gældsniveau i forhold til størrelsen af balancen.
Beregningen af gearingsgraden foretages hovedsageligt ved at sammenligne den samlede gældsforpligtelse i forhold til virksomhedernes samlede aktiver.
En høj gearingsgrad indikerer, at virksomheden måske har taget for mange lån og er for gældsikker i forhold til virksomhedens evne til med rimelighed at betale gælden ud af fremtidige pengestrømme.
Formlen for gearingsgraden kan beregnes ved hjælp af følgende trin.
Trin 1
For det første beregnes den samlede gæld, der inkluderer både kortvarig finansiering og langvarig finansiering, og samlede aktiver, som er let tilgængelige i virksomhedens balance.
Trin 2
Dernæst beregnes gearingsgraden ved at dividere den samlede gæld med de samlede aktiver.
eksempler
En gearingsgrad på 2 til 1 betyder, at virksomheden for hver $ 1 af aktiver har $ 2 i gæld. Høj gæld kan hindre en virksomheds kontantstrøm på grund af store rentebetalinger og begrænse dens evne til at låne flere penge.
XYZ Company
Hvis Company XYZ på sin balance havde i alt 10 mio. Dollars gæld og $ 15 mio. Aktiver, ville Company XYZ's gearingsgrad være:
Gearing = $ 10.000.000 / $ 15.000.000 = 0,67 eller 67%.
Dette betyder, at for hver dollar af aktiver, som Company XYZ har, havde Company XYZ $ 0,67 gæld. Et forhold over 1,0 ville indikere, at virksomheden har mere gæld end aktiver.
ABC Company
Lad os antage, at Company ABC har følgende økonomiske data på sin balance for det indeværende år:
Fra dataene i denne balance kan det tilsvarende gearingsforhold beregnes:
Samlet gæld = kortvarigt banklån + langfristet banklån. Derfor er den samlede gæld lig med: $ 12.000 + $ 24.000 = $ 36.000.
I henhold til tabellen er de samlede aktiver $ 75.000. Ved anvendelse af formlen for gearingsgraden opnås følgende resultat: $ 36.000 / $ 75.000 = 0,48.
Referencer
- Sophia Bernazzani (2019). Gearing ratio: hvad det betyder, og hvordan man beregner det taget fra: blog.hubspot.com.
- Investering Answers (2019). Gearing Ratio. Taget fra: investinganswers.com.
- Wall Street Mojo (2019). Leverage Ratios Formula. Taget fra: wallstreetmojo.com.
- Mark Kennan (2019). Sådan beregnes gearingsgrad. Reden. Taget fra: budgeting.thenest.com.
- Cleartax (2019). Udnyttelsesgrad med formler og eksempler. Taget fra: cleartax.in.