STARTINVESTERING I EN VIRKSOMHED: STRUKTUR OG EKSEMPEL - DUDAS - 2025

Den oprindelige investering i en virksomhed eller startkapital er de penge, som ejeren af ​​den virksomhed har brug for for at starte virksomheden. Disse penge bruges til at dække startomkostninger, såsom køb af bygning, køb af udstyr og forsyninger og leje af ansatte.

Disse midler eller egenkapital kan komme fra virksomhedsejerens personlige opsparing, et banklån, et statligt tilskud, penge, der er lånt fra forskellige kilder, inklusive familie og venner, eller penge, der er samlet ind fra eksterne investorer.

Kilde: pixabay.com

Den første investering for en virksomhed er simpelthen penge. Det er finansieringen for virksomheden eller de penge, der bruges til dets drift og til køb af aktiver. Kapitalomkostningerne er omkostningerne ved at få disse penge eller finansiering til virksomheden.

Selv små virksomheder har brug for kontanter for at operere, og de penge kommer til en omkostning. Virksomheder ønsker, at disse omkostninger skal betales så lavt som muligt.

Kapitalbudget

Beslutninger om kapitalbudgettering involverer omhyggelig estimering af det indledende investeringsudlæg og fremtidige pengestrømme i et projekt. Den korrekte estimering af disse input bidrager til at træffe beslutninger, der øger aktionærernes formue.

Projekter kræver ofte en stor initial investering fra en virksomhed i begyndelsen af ​​et projekt, hvilket vil generere positiv pengestrøm over tid.

Denne indledende investering er inkluderet i et projekts rentabilitet under den diskonterede pengestrømsanalyse, der bruges til at vurdere, om projektet er rentabelt eller ej.

Struktur

Den oprindelige investeringsstruktur er den måde, et firma planlægger at finansiere sin oprindelige drift og vækst ved hjælp af forskellige kilder til midler.

Kombinationen af ​​gælds- og egenkapitalfinansiering for et selskab kaldes selskabets kapitalstruktur.

Gæld er i form af langfristede lån eller obligationer, mens egenkapital klassificeres som almindelige eller foretrukne aktier.

Kortvarig gæld, ligesom krav til driftskapital, betragtes også som en del af den oprindelige investeringsstruktur.

Startinvesteringsomkostninger

Omkostningerne ved en virksomheds indledende investering er simpelthen omkostningerne til de penge, som virksomheden agter at bruge til at finansiere sig selv.

Hvis en virksomhed kun bruger kortfristede forpligtelser og langfristet gæld til at finansiere sine opstartaktiviteter, bruger den kun gæld, og omkostningerne ved egenkapital er normalt de rentesatser, der skal betales på disse gæld.

Når et firma er offentligt og har investorer, bliver kapitalomkostningerne mere komplicerede. Hvis virksomheden kun bruger midler, der leveres af investorer, er omkostningen af ​​egenkapitalen omkostningen af ​​egenkapitalen.

Normalt har denne type virksomheder gæld, men den finansieres også med kapitalfonde eller penge, som investorer leverer. I dette tilfælde er omkostningen af ​​egenkapitalen udgifter til gæld plus kostprisen for egenkapitalen.

Tilhængere af startups investerer typisk i håb om, at disse virksomheder vil udvikle sig til lukrative operationer, der kan dække startkapital og også betale højere afkast gennem en exit.

Gældskvote

Når analytikere henviser til kapitalstrukturen, henviser de sandsynligvis til forholdet: Virksomhedens gæld / egenkapital, der giver information om virksomhedens risiko.

Investorer kan kontrollere et selskabs kapitalstruktur ved at overvåge gæld / soliditet og sammenligne det med dets kolleger.

Generelt har et selskab, der er stærkt finansieret af gæld, en mere aggressiv kapitalstruktur og udgør derfor en højere risiko for investorerne. Imidlertid kan denne risiko være hovedkilden til virksomhedens vækst.

Gæld er en af ​​de to vigtigste måder, hvorpå virksomheder kan få en initial investering på kapitalmarkederne.

Gæld giver en virksomhed mulighed for at bevare ejerskabet i modsætning til egenkapitalen. I tider med lave renter er gælden rig og let tilgængelig.

Egenkapital er dyrere end gæld, især når renten er lav. I modsætning til gæld behøver ikke egenkapitalen tilbagebetales, hvis indtjeningen falder.

Gæld og egenkapital i balancen

Både gæld og egenkapital findes i balancen. Aktiver i balancen købes med denne gæld og egenkapital.

Virksomheder, der bruger mere gæld end egenkapital til at finansiere aktiver, har en høj gearingsgrad og en aggressiv kapitalstruktur. Et firma, der betaler for aktiver med mere egenkapital end gæld, har en lav gearingsgrad og en konservativ kapitalstruktur.

Et højt gearingsforhold og / eller en aggressiv kapitalstruktur kan også føre til højere vækstrater. På den anden side kan en konservativ kapitalstruktur føre til lavere vækstrater.

Målet med virksomhedsledelse er at finde den optimale kombination af gæld og egenkapital. Dette er også kendt som den optimale kapitalstruktur.

Betydningen af ​​kapital

Kapital er de kontanter, som virksomhederne bruger til at finansiere deres operationer. Omkostningen ved egenkapital er simpelthen den rentesats, det koster virksomheden at få finansiering.

Kapital til meget små virksomheder kan kun baseres på leverandørkredit. For større virksomheder kan egenkapitalen være leverandørens kredit og langsigtede gæld eller forpligtelser. Dette er virksomhedens forpligtelser.

For at bygge nye anlæg, købe nyt udstyr, udvikle nye produkter og opgradere informationsteknologi skal virksomhederne have penge eller kapital.

For hver beslutning som denne skal virksomhedsejeren beslutte, om afkastet på investeringen er større end kapitalomkostningerne, eller omkostningerne for penge, det tager at investere i projektet.

Hvordan beregnes det?

Virksomhedsejere investerer typisk ikke i nye projekter, medmindre kapitalafkastet, de investerer i disse projekter, er større end eller i det mindste lig med omkostningerne til den kapital, de skal bruge til at finansiere disse projekter. Kapitalomkostningerne er nøglen til alle forretningsbeslutninger.

Den oprindelige investering er lig med de nødvendige penge til kapitaludgifter, såsom maskiner, værktøj, forsendelse og installation osv.

Derudover enhver eksisterende stigning i driftskapital og fratrækning af eventuel kontantstrøm efter skat opnået ved salg af gamle aktiver. Skjulte omkostninger ignoreres, fordi de ikke er relevante. Formlen er som følger:

Startinvestering = Fast kapitalinvestering + Driftskapitalinvestering - Indkomst ved salg af aktiver (redningsværdi).

Fast kapitalinvestering

Det henviser til den investering, der skal foretages for at købe det nye udstyr, der kræves til projektet. Disse omkostninger inkluderer også installations- og forsendelsesomkostninger forbundet med køb af udstyret. Dette betragtes ofte som en langsigtet investering.

Investering af driftskapital

Det svarer til den investering, der blev foretaget i begyndelsen af ​​projektet til at dække dets driftsudgifter (for eksempel lagerbeholdning af råvarer). Dette betragtes ofte som en kortvarig investering.

Redningsværdi

Henviser til kontantprovenu, der indsamles ved salg af gammelt udstyr eller aktiver. Sådanne gevinster realiseres kun, hvis et selskab beslutter at sælge de ældste aktiver.

For eksempel, hvis projektet var en renovering af et fabrik, kan dette involvere salg af gammelt udstyr. Men hvis projektet fokuserer på at udvide til et nyt produktionsanlæg, er det muligvis ikke nødvendigt at sælge gammelt udstyr.

Derfor gælder udtrykket kun i tilfælde, hvor virksomheden sælger ældre anlægsaktiver. Salgsværdien er ofte ret tæt på den gældende markedsværdi for det bestemte aktiv.

Eksempel

Saindak Company startede et kobber- og guld-efterforsknings- og ekstraktionsprojekt i Baluchistan i 2015. Mellem 2016 og 2017 afholdt det udgifter på $ 200 millioner i seismiske undersøgelser af området og $ 500 millioner til udstyr.

I 2018 opgav virksomheden projektet på grund af en uenighed med regeringen. For nylig blev en ny, mere forretningsvenlig regering svoret ind.

Saindaks administrerende direktør mener, at projektet skal genovervejes. Virksomhedens finansielle analytiker og chefingeniør anslår, at 1,5 milliarder dollars i nyt udstyr er nødvendigt for at genstarte projektet. Forsendelses- og installationsomkostninger ville beløbe sig til $ 200 millioner.

Omsætningsaktiver bør stige med $ 200 millioner og kortfristede forpligtelser med $ 90 millioner. Udstyr købt i 2016-2017 er ikke længere nyttigt og skal sælges for et overskud efter skat på $ 120 millioner. For at finde det nødvendige investeringsudgifter, vi har:

Beregning af den indledende investering

Startinvestering = købspris for udstyr + forsendelse og installation + stigning i driftskapital - indtægter fra salg af aktiver.

Initial investering = $ 1,5 milliarder + $ 200 millioner + ($ 200 millioner - $ 90 millioner) - $ 120 millioner = $ 1,69 milliarder.

Saindak har brug for 1,69 milliarder dollars for at genstarte projektet. Du er nødt til at estimere projektets fremtidige pengestrømme og beregne den nuværende nettoværdi og / eller den interne afkastrate for at beslutte, om du vil gå videre med genstart eller ej.

At bruge 200 millioner dollars på seismiske undersøgelser er ikke en del af den oprindelige investering, fordi det er en forfaldne omkostning.

Referencer

1. Rosemary Peavler (2018). Hvad er startkapital? Balance Small Business. Taget fra: thebalancesmb.com.
2. Business Dictionary (2018). Startkapital. Taget fra: businessdiction.com.
3. Xplaind (2018). Startinvestering. Taget fra: xplaind.com.
4. CFI (2018). Første beregning af udlæg. Taget fra: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Startkapital. Hentet fra: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Kapitalstruktur. Hentet fra: investopedia.com.