FINANSIEL LIKVIDITET: HVAD DEN BESTÅR AF, INDIKATORER OG EKSEMPLER - DUDAS - 2025

Virksomheders økonomiske likviditet henviser til virksomhedens evne til at bruge sine kortfristede aktiver til at imødekomme sine kortfristede forpligtelser eller på kort sigt. Den beskriver i hvor høj grad et aktiv eller sikkerhed hurtigt kan købes eller sælges på markedet uden at påvirke aktivets pris.

At have kontanter til drift er vigtigt for en virksomhed, både på kort sigt og for langvarig ekspansion. Selv om den samlede værdi af aktiver, der ejes af et selskab eller en enkeltperson, kan være høj, kan det opstå likviditetsproblemer, hvis aktiverne ikke let kan konverteres til kontanter.

Kilde: pixabay.com

For virksomheder, der har lån hos banker og kreditorer, kan manglen på likviditet tvinge virksomheden til at sælge aktiver, som det ikke ønsker at likvidere, for at opfylde sine kortsigtede forpligtelser.

Banker spiller en vigtig rolle på markedet ved at låne kontanter til virksomheder, så længe de har aktiver som sikkerhed.

Hvad er finansiel likviditet?

Finansiel likviditet henviser til, hvor længe aktiver kan konverteres til kontanter.

Kontanter er det mest likvide aktiv. Nogle investeringer konverteres imidlertid let til kontanter, såsom aktier og obligationer. Da disse investeringer er ekstremt lette at konvertere til kontanter, kaldes de ofte for likvide aktiver.

Aktiver som aktier og obligationer er meget likvide, da de kan konverteres til kontanter på få dage. Imidlertid konverteres store aktiver, såsom ejendom og udstyr, ikke så let til kontanter.

En kontrolkonto er likvid, men hvis du ejer jord og har brug for at sælge den, kan det tage uger eller måneder at likvidere den, hvilket gør den mindre likvid.

Før du investerer i et aktiv, er det vigtigt at overveje aktivets likviditetsniveauer, da det kan være vanskeligt at konvertere det tilbage til kontanter. Bortset fra at sælge et aktiv kan naturligvis kontanter opnås ved at låne det.

Banker låner penge til virksomheder og tager virksomhedernes aktiver som sikkerhed for at beskytte banken mod misligholdelse. Virksomheden modtager kontanterne, men skal returnere det originale lånebeløb plus renter til banken.

Indikatorer

Aktuel indikator

Også kendt som en arbejdskapitalindikator, måler det en virksomheds økonomiske likviditet og beregnes ved at dividere sine nuværende aktiver med sine kortfristede forpligtelser.

Med løbende løb forstås kortfristede aktiver eller forpligtelser, der forbruges (aktiver) og betales for (forpligtelser) i en periode på mindre end et år.

Aktuel indikator = Kortfristede aktiver / kortfristede forpligtelser.

Den aktuelle indikator bruges til at vise virksomheden evnen til at betale sine forpligtelser (gæld og gæld) med dens aktiver (kontanter, omsættelige værdipapirer, varebeholdninger og tilgodehavender).

Industristandarder varierer, men ideelt set har en virksomhed en indikator, der er større end 1. Dette vil betyde, at det har flere omsætningsaktiver end kortfristede passiver.

Det er dog vigtigt at sammenligne indikatorerne med lignende virksomheder inden for samme branche for at få en nøjagtig sammenligning.

Hurtig indikator

Også kendt som en syretestindikator, den er identisk med den almindelige indikator, bortset fra at den hurtige indikator udelukker beholdning.

Beholdningen elimineres, fordi det er vanskeligere at konvertere til kontanter sammenlignet med andre kortfristede aktiver, såsom kontanter, kortvarige investeringer og tilgodehavender. Med andre ord er beholdningen ikke så likvid som andre omsætningsaktiver.

Hurtig indikator = (Kortfristede aktiver - Varebeholdninger) / Kortfristede forpligtelser.

En indikatorværdi, der er større end en, betragtes som god set ud fra en finansiel likviditetsmæssig synsvinkel. Dette afhænger dog af branchen.

Operativ pengestrømsindikator

Et selskab måles også efter mængden af ​​kontanter, det genererer på toppen af ​​sine forpligtelser. De penge, der er tilbage i et selskab til at udvide forretningen og betale aktionærer gennem udbytte, er kendt som pengestrøm.

Det måler, hvor godt kortfristede forpligtelser er dækket af den pengestrøm, der genereres af et virksomheds aktiviteter.

Det er den mest nøjagtige af de finansielle likviditetsindikatorer. Dette skyldes, at det udelukker tilgodehavender samt varebeholdninger og andre kortfristede aktiver.

Mere end standardindikatoren eller syretesten vurderer den en virksomheds evne til at forblive opløsningsmiddel i tilfælde af en nødsituation.

Denne indikator beregnes ved at dividere den operationelle pengestrøm med kortfristede forpligtelser. Jo højere antal er, jo bedre, da det betyder, at en virksomhed kan dække flere gange sine aktuelle forpligtelser.

Pengestrømsindikator = (likvide beholdninger + kortvarige investeringer) / kortfristede forpligtelser

En indikator for stigende operationel pengestrøm er et tegn på økonomisk sundhed. På den anden side kan de virksomheder med den faldende indikator have kortvarige likviditetsproblemer.

eksempler

Investeringsaktiver, der tager længst for at konvertere til kontanter, kan omfatte foretrukne eller begrænsede aktier. Disse typer lagre har generelt aftaler, der dikterer, hvordan og hvornår de kan sælges.

Mønter, frimærker, kunst og andre samlerobjekter er mindre likvide end kontanter, hvis investoren ønsker den fulde værdi af varerne.

For eksempel, hvis en investor solgt til en anden samler, kunne de kun få fuld værdi ved at vente på den rigtige køber. Imidlertid kan varen sælges til en rabat i værdi gennem en forhandler eller mægler, hvis der er behov for kontant.

Jord, fast ejendom eller bygninger betragtes som de mindst likvide aktiver, fordi det kan tage uger eller måneder at sælge.

Køb af aktiver

Kontanter betragtes som standarden for finansiel likviditet, fordi de hurtigere og lettere kan konverteres til andre aktiver. Hvis en person ønsker et køleskab på $ 1.000, er kontanter det aktiv, der let bruges til at få det.

Hvis denne person ikke har kontanter, men en samling sjældne bøger, der er værdsat til $ 1.000, er det usandsynligt, at du finder nogen, der er villig til at handle deres køleskab til deres samling.

I stedet skal du sælge samlingen og bruge kontanterne til at købe køleskabet. Det kan være fint, hvis personen kan vente måneder eller år med at foretage købet. Det kan dog være et problem, hvis personen kun var et par dage gammel.

Du skal muligvis sælge bøgerne med en rabat i stedet for at vente på en køber, der er villig til at betale fuld værdi. Sjældne bøger er et eksempel på et illikvidt aktiv.

Referencer

1. Jim Mueller (2018). Forståelse af økonomisk likviditet. Investopedia. Hentet fra: investopedia.com.
2. Investopedia (2018). Likviditet. Hentet fra: investopedia.com.
3. Alex Burke (2018). Definitionen af ​​likviditet i finansiering. Small Business - Chron. Taget fra: smallbusiness.chron.com.
4. The Economic Times (2018). Definition af 'likviditet'. Taget fra: economictimes.indiatimes.com.
5. Brett Romero (2017). Fordelene ved finansiel likviditet. Taget fra: blog.apruve.com.